青岛啤酒研究报告
研究员 : 区少萍,王鹏 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2018-09-10
投资建议:维持2018-20EPS预测1.07、1.25、1.41元,参考可比公司给予2018PS2倍,维持目标价41.59元,谨慎增持。 ...
研究员 : 钱建 机构: 国联证券股份有限公司 日期: 2018-09-12
可比口径下2018Q2收入增长6.6%,配合世界杯的营销费用率提高
报告期内公司执行了新收入准则,将原计入销售费用的市...
研究员 : 张海涛 机构: 浙商证券股份有限公司 日期: 2018-09-12
中期业绩符合我们预期
2Q开始公司按最新的会计准则将市场助销费用冲抵营收,因此按可比收入径计算,公司上半年实现营业收入...
研究员 : 贺琪,王楠 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2018-09-20
可比口径收入增长4.93%,利润端略低于预期 2018年上半年青岛啤酒实现营业收入151.54亿元,同比增加0.6%;实现归母净利润13.02亿元,同比增加13.4%;实现扣非后归母净利...
研究员 : 范劲松,龚小乐 机构: 中泰证券股份有限公司 日期: 2018-10-30
单三季度可比口径收入增长5.8%,符合预期。2018Q1-3公司实现营业收入236.41亿元,同比增长1.09%,可比口径收入246.10亿元,同比增长5.24%;实现归母净利润21.0...
研究员 : 杨勇胜 机构: 招商证券股份有限公司 日期: 2018-11-05
18Q3还原会计调整后收入增长5.7%,利润增长11.6%,改善趋势符合预期。公司18年前三季度收入236.4亿元,同比微增1.1%,会计准则还原后可比同口径收入246.0亿元,同比增长...
研究员 : 程毅敏 机构: 中邮证券有限责任公司 日期: 2018-11-08
事件:
公司公告第三季度报告。前三季度实现营收236.41亿元,同比增长1.09%;归母净利润21.00亿元,同比增长...
研究员 : 张海涛 机构: 浙商证券股份有限公司 日期: 2018-12-03
3Q业绩符合我们预期
2Q开始公司按最新的会计准则将市场助销费用冲抵营收,因此按可比收入径计算,公司前三季度实现营业收...
研究员 : 区少萍,王鹏 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2018-12-12
投资建议:维持2018-20EPS预测1.07、1.25、1.41元,因行业估值中枢下移,参考可比公司给予2018PS1.7倍,下调目标价至34元(前次41.59元),谨慎增持。
研究员 : 贺琪,王楠 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2018-12-17
年前三季度青岛啤酒实现营业收入236.4亿元,同比增长1.09%;实现归母净利润21亿元,同比增长12.3%;扣非后实现归母净利润18.02亿元,同比增长6.68%。报告期内公司执行新收...
研究员 : 叶书怀 机构: 东方证券股份有限公司 日期: 2019-03-07
啤酒行业量稳价增结构升级,青啤吨价提升贡献业绩增量。从趋势上看,目前啤酒行业产销下滑趋势基本遏制,未来行业量增空间有限,价格提升对盈利至关重要。青岛啤酒历史悠久,蜚声中外,品牌价值突出,...
研究员 : 范劲松 机构: 中泰证券股份有限公司 日期: 2019-03-29
事件:2018年公司实现收入265.75亿元,同比增长1.13%,可比口径收入276.30亿元,同比增长5.15%;实现归母净利润14.22亿元,同比增长12.60%;实现扣非后归母净利...
研究员 : 董广阳,方振 机构: 华创证券有限责任公司 日期: 2019-04-02
事件:公司发布2018年报,2018年公司实现营业收入265.75亿元,同增1.1%,同比口径营业收入为276.30亿元,同增5.2%,归母净利润14.22亿元,同增12.6%;18Q4...
研究员 : 安雅泽,吕睿竞 机构: 中信建投证券股份有限公司 日期: 2019-04-02
事件
公司发布2018年年报。
公司2018年实现...
研究员 : 李强,齐欢 机构: 东北证券股份有限公司 日期: 2019-04-04
事件:青岛啤酒公布18年年报,全年收入265.75亿元,同增1.13%(还原口径计算,18年营收为276.30亿元,同增5.15%),归母净利润14.22亿元,同增12.60%。
